Se você quer investir em ações com foco no longo prazo, é essencial saber como analisar os principais indicadores financeiros das empresas. Esses indicadores são métricas que mostram a saúde financeira, a rentabilidade e o potencial de crescimento das companhias listadas na bolsa de valores.
Neste artigo, você vai aprender o que são e como calcular os 10 principais indicadores financeiros que todo investidor deve conhecer:
- P/L: Preço sobre o Lucro
- P/VPA: Preço sobre o Valor Patrimonial por Ação
- Ebitda: Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização
- Margem Ebitda: Ebitda sobre a Receita Líquida
- ROI: Retorno sobre o Investimento
- ROE: Retorno sobre o Patrimônio Líquido
- DY: Dividend Yield
- DP: Dívida/ Patrimônio
- LPA: Lucro por Ação
- PL: Patrimônio Líquido
Além disso, você vai ver como usar esses indicadores para comparar as empresas entre si e escolher as melhores oportunidades de investimento para 2023.
Vamos começar?
O que são indicadores financeiros?
Indicadores financeiros são números que expressam o desempenho de uma empresa em diferentes aspectos, como lucratividade, endividamento, crescimento, geração de caixa, entre outros.
Esses indicadores são obtidos a partir das demonstrações financeiras das empresas, como o balanço patrimonial, a demonstração do resultado do exercício e o fluxo de caixa.
Os indicadores financeiros são importantes para os investidores porque permitem avaliar a situação atual e as perspectivas futuras das empresas, além de facilitar a comparação entre elas.
Como calcular os principais indicadores financeiros?
Para calcular os principais indicadores financeiros, você precisa ter acesso aos dados financeiros das empresas que você quer analisar. Você pode encontrar esses dados nos sites das próprias empresas, nas plataformas de análise de investimentos ou nos relatórios das corretoras.
Veja a seguir como calcular cada um dos 10 principais indicadores financeiros:
P/L: Preço sobre o Lucro
O P/L é um dos indicadores mais populares na análise fundamentalista. Ele mostra quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada real de lucro da empresa.
Para calcular o P/L, basta dividir o preço da ação pelo lucro por ação (LPA) dos últimos 12 meses.
P/L = Preço da Ação / LPA
Um P/L baixo pode indicar que a ação está barata em relação ao seu lucro, enquanto um P/L alto pode indicar que a ação está cara ou que os investidores esperam um crescimento maior do lucro no futuro.
No entanto, o P/L não deve ser usado isoladamente, pois ele não leva em conta outros fatores, como o endividamento, o patrimônio e o setor da empresa.
P/VPA: Preço sobre o Valor Patrimonial por Ação
O P/VPA é um indicador que mostra a relação entre o preço da ação e o valor patrimonial por ação (VPA) da empresa. O VPA é o valor do patrimônio líquido (ativos menos passivos) dividido pelo número de ações.
P/VPA = Preço da Ação / VPA
Um P/VPA baixo pode indicar que a ação está descontada em relação ao seu valor contábil, enquanto um P/VPA alto pode indicar que a ação está valorizada ou que a empresa tem uma rentabilidade superior à média.
No entanto, o P/VPA também não deve ser usado isoladamente, pois ele não leva em conta a qualidade dos ativos e passivos da empresa, nem o seu potencial de crescimento.
Ebitda: Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização
O Ebitda é um indicador que mostra o lucro operacional da empresa, ou seja, o resultado das suas atividades principais, sem considerar os efeitos financeiros e tributários.
Para calcular o Ebitda, basta somar o lucro líquido com os juros, os impostos, a depreciação e a amortização.
Ebitda = Lucro Líquido + Juros + Impostos + Depreciação + Amortização
O Ebitda é uma medida de geração de caixa da empresa, pois indica quanto ela consegue produzir de recursos com a sua operação. Um Ebitda alto pode indicar que a empresa tem uma boa margem operacional e uma boa capacidade de investir e crescer.
No entanto, o Ebitda também não deve ser usado isoladamente, pois ele não leva em conta o endividamento, o capital de giro e os investimentos da empresa.
Margem Ebitda: Ebitda sobre a Receita Líquida
A margem Ebitda é um indicador que mostra a porcentagem do Ebitda em relação à receita líquida da empresa. A receita líquida é a receita bruta menos os impostos sobre as vendas.
Para calcular a margem Ebitda, basta dividir o Ebitda pela receita líquida e multiplicar por 100.
Margem Ebitda = (Ebitda / Receita Líquida) x 100
A margem Ebitda é uma medida de eficiência operacional da empresa, pois indica quanto ela consegue reter de lucro operacional a cada real de receita. Uma margem Ebitda alta pode indicar que a empresa tem um bom controle dos seus custos e despesas operacionais.
No entanto, a margem Ebitda também não deve ser usada isoladamente, pois ela não leva em conta a estrutura de capital e o nível de investimento da empresa.
ROI: Retorno sobre o Investimento
O ROI é um indicador financeiro que mostra o retorno que um investimento gerou em relação ao seu custo. Ele pode ser usado para avaliar o desempenho de um projeto, de uma campanha ou de uma empresa como um todo.
Para calcular o ROI, basta subtrair o ganho obtido pelo investimento pelo seu custo e dividir pelo seu custo.
ROI = (Ganho – Investimento) / Investimento
O ROI é expresso em porcentagem ou em vezes. Um ROI positivo indica que o investimento gerou lucro, enquanto um ROI negativo indica que o investimento gerou prejuízo. Quanto maior o ROI, melhor foi o desempenho do investimento.
No entanto, o ROI também não deve ser usado isoladamente, pois ele não leva em conta o risco, o tempo e a taxa de retorno esperada do investimento.
ROE: Retorno sobre o Patrimônio Líquido
O ROE é um indicador que mostra o retorno que uma empresa gerou em relação ao seu patrimônio líquido. O patrimônio líquido é a diferença entre os ativos e os passivos da empresa, ou seja, o valor que pertence aos acionistas.
Para calcular o ROE, basta dividir o lucro líquido pelo patrimônio líquido médio do período.
ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido Médio
O ROE é expresso em porcentagem. Ele mede a rentabilidade do capital próprio da empresa, ou seja, quanto ela consegue gerar de lucro para cada real investido pelos acionistas. Um ROE alto pode indicar que a empresa tem uma boa gestão e uma boa alavancagem financeira.
No entanto, o ROE também não deve ser usado isoladamente, pois ele pode ser influenciado pelo endividamento, pelo ciclo de vida e pelo setor da empresa.
DY: Dividend Yield
O DY é um indicador financeiro que mostra o retorno em dividendos que uma ação proporciona ao investidor. Os dividendos são parte do lucro que as empresas distribuem aos seus acionistas periodicamente.
Para calcular o DY, basta dividir o valor dos dividendos pagos por ação pelo preço da ação e multiplicar por 100.
DY = (Dividendos por Ação / Preço da Ação) x 100
O DY é expresso em porcentagem. Ele mede a atratividade de uma ação em termos de geração de renda passiva para o investidor. Um DY alto pode indicar que a empresa tem uma boa política de distribuição de dividendos e uma boa geração de caixa.
No entanto, o DY também não deve ser usado isoladamente, pois ele pode variar de acordo com a data ex-dividendo, com a periodicidade do pagamento e com o crescimento da empresa.
DP: Dívida/ Patrimônio
O DP é um indicador que mostra o grau de endividamento de uma empresa em relação ao seu patrimônio líquido. A dívida é a soma dos passivos circulantes e não circulantes da empresa, ou seja, as obrigações financeiras de curto e longo prazo.
Para calcular o DP, basta dividir a dívida pelo patrimônio líquido.
DP = Dívida / Patrimônio Líquido
O DP é expresso em vezes. Ele mede a alavancagem financeira da empresa, ou seja, quanto ela usa de recursos de terceiros para financiar suas operações. Um DP alto pode indicar que a empresa tem um alto custo financeiro e um alto risco de insolvência.
No entanto, o DP também não deve ser usado isoladamente, pois ele depende da estrutura de capital, da capacidade de pagamento e do setor da empresa.
LPA: Lucro por Ação
O LPA é um indicador que mostra o lucro líquido atribuído a cada ação da empresa. O lucro líquido é o resultado final da empresa após deduzir todos os custos e despesas, inclusive os impostos.
Para calcular o LPA, basta dividir o lucro líquido pelo número de ações em circulação.
LPA = Lucro Líquido / Número de Ações
O LPA é expresso em reais. Ele mede a lucratividade da empresa por ação, ou seja, quanto ela consegue gerar de resultado para cada acionista. Um LPA alto pode indicar que a empresa tem uma boa rentabilidade e um bom potencial de crescimento.
No entanto, o LPA também não deve ser usado isoladamente, pois ele pode ser afetado por eventos não recorrentes, como vendas de ativos, fusões e aquisições e recompras de ações.
PL: Patrimônio Líquido
O PL é um indicador que mostra o valor contábil da empresa, ou seja, a diferença entre os seus ativos e os seus passivos. Os ativos são os bens e direitos da empresa, como caixa, estoques, contas a receber e imobilizado. Os passivos são as obrigações da empresa, como fornecedores, empréstimos e impostos.
Para calcular o PL, basta subtrair os passivos dos ativos.
PL = Ativos – Passivos
O PL é expresso em reais. Ele mede o valor que pertence aos acionistas da empresa, ou seja, quanto eles receberiam se a empresa fosse liquidada. Um PL positivo indica que a empresa tem mais ativos do que passivos, enquanto um PL negativo indica que a empresa tem mais passivos do que ativos.
No entanto o PL também não deve ser usado isoladamente, pois ele não reflete o valor de mercado da empresa, nem o seu desempenho operacional.
Como usar os indicadores financeiros para escolher as melhores ações para 2023?
Agora que você já sabe o que são e como calcular os principais indicadores financeiros, você pode usá-los para escolher as melhores ações para investir em 2023.
Para isso, você deve seguir alguns passos:
- Defina o seu perfil de investidor e os seus objetivos
- Escolha um setor ou segmento de mercado que tenha boas perspectivas para o futuro
- Faça uma lista das empresas que atuam nesse setor ou segmento
- Analise os indicadores financeiros das empresas da sua lista, comparando-os entre si e com a média do setor
- Selecione as empresas que apresentam os melhores indicadores, de acordo com os seus critérios de avaliação
- A Riley – 1 month ago
Um exemplo de como usar os indicadores financeiros para escolher as melhores ações para 2023 seria:
- Suponha que você seja um investidor de perfil moderado, que busca uma combinação de rentabilidade e segurança nos seus investimentos
- Você decide investir no setor de energia elétrica, pois acredita que ele tem uma demanda crescente e uma boa resiliência diante das crises
- Você faz uma lista das principais empresas do setor de energia elétrica listadas na bolsa, como Cemig (CMIG4), Copel (CPLE6), EDP Brasil (ENBR3), Energias do Brasil (ENGI11), Equatorial (EQTL3) e Neoenergia (NEOE3)
- Você analisa os indicadores financeiros dessas empresas, usando os dados dos últimos 12 meses disponíveis nas plataformas de análise de investimentos ou nos relatórios das corretoras Stapler – 1 month ago
P/L P/VPA Ebitda Margem Ebitda ROI ROE DY DP LPA PL \nCemig 7,5 0,8 8,9 bi 31% 5% 11% 6% 1,2 1 devil – 1 month ago
Copel 6,2 0,9 7, duck – 1 month ago
Ela é um pouco mais complexa do que as outras empresas do setor. Ela tem uma boa margem operacional e uma boa alavancagem financeira. Ela também tem um bom retorno sobre o investimento e sobre o patrimônio líquido. Ela paga bons dividendos e tem um baixo grau de endividamento. Ela tem um lucro por ação alto e um patrimônio líquido positivo. Ela é uma boa opção para investir em 2023.
- Você compara os indicadores financeiros das empresas entre si e com a média do setor, usando as plataformas de análise de investimentos ou os relatórios das corretoras
- Você seleciona as empresas que apresentam os melhores indicadores, de acordo com os seus critérios de avaliação
- Você verifica se o preço das ações dessas empresas está em um bom ponto de entrada, usando as ferramentas da análise técnica ou as recomendações das corretoras
- Você monta a sua carteira de ações, diversificando entre as empresas escolhidas e respeitando o seu perfil de risco e o seu horizonte de investimento
Um exemplo de como montar uma carteira de ações para 2023 seria:
- Suponha que você tenha R$ 10.000 para investir em ações do setor de energia elétrica
- Você decide investir em quatro empresas: Copel, EDP Brasil, Equatorial e Neoenergia
- Você aloca 25% do seu capital em cada empresa, ou seja, R$ 2.500 em cada uma
- Você compra as ações dessas empresas nos preços de fechamento do dia 27/04/2023, que são: Copel (R$ 29,50), EDP Brasil (R$ 20,00), Equatorial (R$ 24,00) e Neoenergia (R$ 22,00)
- Você obtém as seguintes quantidades de ações: Copel (84), EDP Brasil (125), Equatorial (104) e Neoenergia (113)
- Você acompanha o desempenho das suas ações periodicamente, usando as plataformas de análise de investimentos ou os relatórios das corretoras
- Você ajusta a sua carteira conforme as mudanças do mercado e dos indicadores financeiros das empresas
Neste artigo, você aprendeu o que são e como calcular os principais indicadores financeiros das empresas. Você também viu como usar esses indicadores para escolher as melhores ações para investir em 2023.
Lembre-se que os indicadores financeiros são ferramentas importantes para avaliar a situação e as perspectivas das empresas, mas não devem ser usados isoladamente. Você deve sempre comparar os indicadores entre as empresas e com a média do setor, além de levar em conta outros fatores, como o seu perfil de investidor, os seus objetivos e o cenário econômico.
Esperamos que este artigo tenha sido útil para você. Se você gostou, compartilhe com os seus amigos e deixe o seu comentário.
